近日，消費電子行業受到市場持續關注。Wind數據顯示，11月11日，Wind消費電子產業指數大漲4.20%，消費電子行業正處在AI帶動行業創新週期來臨和巨頭新品催化不斷的拐點。AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，帶動量價齊升。此外，AI將加速新硬體形態探索。

爭相佈局AR眼鏡

近日，AI智慧終端賽道迎來密集催化，多個大型品牌透露了其最新進展。AR眼鏡作為AI落地的全新載體，產品創新加速，大廠爭相佈局。百度正準備推出一款內置AI助手的眼鏡，據悉，這款AI眼鏡將內置攝像頭，能夠拍攝照片和視頻，並將支持基於百度文心基礎模型構建的語音交互功能。Rokid此前宣佈將發佈新一代AR眼鏡。根據Rokid介紹，新一代AR眼鏡“集成了眾多創新元素於一體”，其功能和形態號稱“或許最接近人們對未來AR眼鏡的幻想”。

專家認為，隨著未來產業巨頭的加速佈局與供應鏈降本增效的推進，AR眼鏡有望快速發展，在AI賦能下的AR眼鏡不僅能極大地提升交互能力，使其更加智慧和人性化，還能拓展AR眼鏡的應用場景。

產業鏈業績向好

伴隨大型企業在硬體端爭相佈局，消費電子市場也呈現企穩態勢，產業鏈上市公司三季報表現不俗，多家公司對於後續業績增長充滿信心。

消費電子龍頭立訊精密披露的三季報顯示，今年前三季度，公司實現營業收入1,771.77億元人民幣、歸母淨利潤90.75億元，同比分別增長13.67%、23.06%。其中，三季度實現歸母淨利潤36.79億元，比去年同期增長21.88%。公司同時預計，2024年歸母淨利潤有望同比增長20%-25%。立訊精密表示，AI的應用，推動消費電子終端加速迭代；AI大模型的快速普及，拉動了數據中心核心零部件在高傳輸、低損耗、抗干擾等方面需求的快速增長；公司穩步推進各項業務板塊發展，不僅兌現了業績預期，也帶來更大的想像空間。

藍思科技日前披露的三季報顯示，公司前三季度實現營收462.28億元，同比增長36.74%，歸母淨利潤為23.71億元，同比增長43.74%。其中，第三季度實現營收173.61億元，同比增長27.37%，歸母淨利潤為15.10億元，同比增長37.85%。公司表示，報告期內營業收入變動原因主要為公司消費電子業務收入增加。

達瑞電子繼今年上半年實現淨利潤同比增逾500%之後，三季度業績繼續大漲。其日前發佈的三季報顯示，今年前三季度公司實現營業收入17.72億元，同比增長91.54%；歸母淨利潤為1.82億元，同比增長281.25%。其中，第三季度實現營業收入6.75億元，同比增長87.35%，歸母淨利潤為7674.98萬元，同比增長153.97%。該司稱，營收增長的主要原因為報告期內消費電子和新能源業務訂單量較上年同期增加。

專業人士表示，AIPC、AI手機、AI眼鏡等終端產品的推出，疊加換機週期的到來，有望促進消費電子終端銷量重回增長軌道，AI硬體產業鏈值得持續關注。

行業維持高景氣度

伴隨AI技術在算力端逐漸成熟及在應用端逐漸落地，消費電子行業維持高景氣度。

華福證券認為，AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，帶動量價齊升。此外，AI將加速新硬體形態探索，AR/VR、智慧手錶等AIOT產品有望在AI賦能下探索新的應用場景，加速消費電子新硬體形態創新。

談及未來消費電子行業的發展，中金公司表示，智慧化是產業創新主要方向，後續建議關注AI助力手機、AR/VR、PC等終端帶來的硬體升級機會，同時建議關注AI+硬體端升級激發的換機需求。

對於消費電子產業鏈的投資機會，民生證券認為，不止AI，部分半導體龍頭股業績底部企穩，PCB、存儲和面板板塊則週期成長兼備，孕育著全新機遇。