AI熱潮推動 台積電再度上修營收預測

台灣積體電路製造公司（TSMC）第三季獲利創下新高，並進一步上調全年財測，顯示人工智慧（AI）與高效能運算（HPC）對晶片的需求仍然強勁。TSMC 表示，儘管面臨美國關稅壓力以及貿易不確定性，但該公司仍上調了業績預期，預計全年營收將增長 30% 左右。

TSMC 董事長魏哲家於法說會中表示：「與客戶會面後，我們發現 AI 的需求比三個月前預期的更為強勁。」他此番發言正值 ChatGPT 開發商 OpenAI 近幾個月與輝達（Nvidia）與超微（AMD）等晶片設計公司簽訂數十億美元的合約，以擴充運算能力。TSMC 作為先進製程的主要供應商，預期將成為主要受惠者之一。OpenAI 執行長 Sam Altman 最近在接受科技媒體 Stratechery 訪問時表示：「我希望 TSMC 能夠擴增更多產能。」魏哲家也表示，為了滿足美國客戶不斷增加的需求，TSMC 將持續加快在亞利桑那州的擴廠計畫，目前已接近取得第二塊土地，將用於擴增晶圓廠產能並建立大型製造集群（gigafab cluster）。TSMC 預估第四季營收將落在 322 億至 334 億美元之間，毛利率預估為 59% 至 61%。

第三季財報方面，TSMC 表示，稅後淨利為新台幣 4,523 億元（約合 147.7 億美元），年增 39%，大幅超出分析師預期，也較第二季創下的紀錄成長 14%。營收達新台幣 9,899 億元，年增 30%。這份強勁財報與其他科技大廠近期的表現一致。荷蘭半導體設備製造商艾司摩爾（ASML）公布第三季訂單優於預期；三星電子則表示，預計本季將創下三年來最佳獲利。

不過，關稅議題仍對產業構成壓力。目前尚不清楚美國對台灣晶片產品徵收的關稅會對 TSMC 的營運造成多大影響，但公司高層普遍認為影響有限。美國政府推動半導體製造回流的計畫，也可能對 TSMC 的長期布局帶來挑戰。

台灣目前對美出口商品面臨 20% 的關稅，相關貿易談判仍在進行中。美國總統川普則曾提出對所有輸美晶片徵收 100% 的關稅，但對承諾在美設廠的科技公司（如 TSMC）將有豁免機制。另外，美國商務部長霍華德・盧特尼克（Howard Lutnick）近日建議將全球半導體產能「台美各半」，此一構想已遭台灣貿易官員否決。

分析師指出，美方此一提案可能反映出對 TSMC 現階段投資的滿意度仍有限。TSMC 目前已承諾將在美國投資 1,650 億美元。交易平台 eToro 的市場分析師Zavier Wong表示，最新財報應能讓投資人更有信心，儘管地緣政治因素與海外建廠成本上升仍對市場情緒造成壓力，但實際影響程度低於預期。