川普關稅衝擊 汽車零件商壓力更甚製造商

美國總統川普（Donald Trump）提出的關稅政策，擬對來自墨西哥與加拿大的商品徵收高額關稅，對汽車產業造成重大影響。然而，相較於資源較為雄厚的汽車製造商，汽車零件供應商所承受的壓力更大，甚至可能對整個產業鏈帶來嚴重衝擊。

汽車供應鏈的脆弱性與關稅衝擊

根據聯邦貿易報告，北美地區生產的大多數汽車符合《美國-墨西哥-加拿大協定》（USMCA）的自由貿易標準，因此可免於25％的進口關稅。然而，許多汽車零件供應商未能達標，使得部分零件仍需繳納高額關稅。隨著4月2日關稅擴大徵收，這些供應商的處境將更加嚴峻。企業正在積極遊說政府，希望符合USMCA規範的零件與車輛繼續享有免關稅待遇。然而，對於那些仍需繳納關稅的供應商而言，這將進一步加劇他們在高利率、勞工短缺及獲利壓縮等後疫情時期的挑戰。

汽車供應鏈比製造商更為脆弱，供應商數量遠超過製造商，且多數僅生產特定零件。一旦因關稅導致成本上升，部分供應商恐面臨倒閉，進而影響整個產業供應鏈。MEMA原始設備供應商協會（MEMA Original Equipment Suppliers Association）總裁Collin Shaw指出，儘管供應鏈具有彈性，但仍難以迅速應對突如其來的政策變動。特別是工廠遷移和新生產線的建立往往需要數年，供應商短期內難以消化關稅衝擊。

墨西哥與加拿大進口汽車與零件關稅變化

根據美國國際貿易委員會（ITC）數據，2024年從墨西哥進口至美國的汽車零件中，約63％符合USMCA標準，而汽車則有92.1％免關稅進口。相比之下，加拿大進口至美國的汽車零件有74.6％符合USMCA標準，而96.9％的汽車享受免稅待遇。

然而，自2020年USMCA取代北美自由貿易協定（NAFTA）後，墨西哥與加拿大的汽車與零件合規率普遍下降。例如，2019年，從墨西哥進口的免稅汽車比例高達99.7％，但至2024年已降至92.1％。同時，墨西哥進口至美國的汽車零件合規率，亦從2019年的約75％降至2024年的62.5％。加拿大方面，2024年符合USMCA標準的汽車零件比例降至75％，較2019年的83.1％有所減少。這一趨勢意味著，隨著貿易協定標準的提高，更多汽車與零件將無法享受免稅優惠，企業將面臨更高的進口成本。此情況已導致部分供應商陷入財務困境，尤其是規模較小的次級供應商。

供應商市場壓力與產業前景 

關稅政策對供應商市場造成嚴重影響，多家大型上市供應商的股價因此大幅下跌。例如，American Axle & Manufacturing Holdings、Magna International及Adient的股價今年已出現雙位數跌幅，顯示市場對供應商前景的不安。

MEMA對139家供應商進行的調查顯示，97％的受訪企業擔心關稅將導致小型供應商出現財務困難。這些供應商通常負責生產關鍵零件，若出現倒閉潮，可能會使整個供應鏈面臨嚴重中斷。類似現象在新冠疫情期間已經發生，當時全球汽車產業因零件短缺而陷入供應危機。

業內人士對關稅政策的影響深感憂慮。加拿大汽車零件製造商協會（APMA）主席Flavio Volpe警告：「如果這些關稅導致整個產業癱瘓，許多企業可能會尋求法律行動來反擊政策。」

此外，加拿大麥格納（Magna）執行長Swamy Kotagiri亦強調：「這些關稅將對產業造成嚴重破壞。供應商無法自行吸收這些成本，這將成為整個產業必須面對的重大問題。」

部分供應商如法國的Forvia，已經與汽車製造商合作制定不同的應變計畫。然而，供應鏈無法完全吸收25％的額外成本，若關稅政策持續推行，供應商的生存壓力將進一步加劇。

川普關稅政策的影響不僅侷限於汽車製造商，供應商所承受的壓力更為巨大。隨著美墨加三國汽車與零件合規率下降，關稅負擔勢必加重產業壓力。在高昂的生產成本與政策不確定性的雙重夾擊下，汽車產業的未來發展仍充滿挑戰，供應商的生存能力將成為影響市場穩定的關鍵因素。