2025-2027年泰國蔗糖及糖蜜產業展望

資料來源：Krungsri銀行「泰國2025-2027產業展望報告」

編譯：駐泰經濟組

• 2024年概況

2023-2024年產季甘蔗壓榨量下降12.5%至8,220萬公噸，使得蔗糖產量下降20.4%至880萬公噸。造成產量減少的原因包括：(i)「聖嬰現象」(El Niño)導致產量下降；(ii)由於農民改種較耐旱、較容易收成、利潤較高的木薯，導致甘蔗種植面積減少；(iii)生產成本上升，特別是化肥與能源成本上升，導致蔗農減少養護致使產量下滑；(iv)持續的勞動力短缺及工資上漲進一步增加成本，尤其是在新鮮甘蔗的收穫期間。

2024年前9個月，蔗糖與糖蜜出口年減40.4%，萎縮至僅360萬公噸，其中原糖170萬公噸(同比-53.1%）、砂糖180萬公噸(同比-22.2%)及糖蜜12萬公噸(同比-10.0%)。造成下降的原因是：(i)由於「聖嬰現象」導致農作物產量下降，造成供應短缺而無法履行出口訂單；(ii)其他產糖國對世界市場的供應增加，特別是受惠於天氣好轉的巴西。

儘管該產業正進入下一個壓榨季節的開始，但就整個2024年而言，由於「聖嬰現象」引起的供應短缺，以及需要預留儲備以滿足食品與飲料製造商的國內需求(因遊客人數增加)，預計蔗糖與糖蜜出口將減少33.5%-34.5%。由於家庭消費增加以及旅遊與食品飲料產業銷售強勁，預計國內需求將擴大至349-352萬公噸(成長3.5-4.5%)。

• 2025-2027年展望

由於以下有利於生產的因素：(i)向「反聖嬰現象」(La Niña)的轉變將帶來更好、更潮濕的天氣；(ii)先前價格上漲鼓勵種植者擴大種植面積，預計在2025-2026年產季，甘蔗產量將增加至1.11-1.13億公噸，可望產出1,070-1,090萬公噸蔗糖(成長10.0-11.0%)。然而，2026-2027年可能出現的「聖嬰現象」將導致甘蔗產量減少至9,700-9,900萬公噸，使得蔗糖產量將降至940-950萬公噸，降幅在12.5%-13.5%之間。

蔗糖與糖蜜年出口量預計將增加16.0-18.0%，達到700-730萬公噸，主因是：(i) 2025-2026年供應問題緩解；(ii)印度(泰國的主要競爭對手)的政策轉向，將停止蔗糖的出口，轉而生產乙醇；(iii)出口市場的經濟成長帶動下游產業的需求；(iv)2024年出口銳減導致的基數效應。

國內消費預計將增加至360-400萬公噸，成長3.5-4.5%，主因為：(i)經濟走強及旅遊業持續復甦；(ii)下游產業，特別是食品與飲料生產商的需求不斷增長；(iii)乙醇(由蔗糖與糖蜜所製成)對運輸部門的銷售增加，以及政府針對酒精汽油(gasohol)推出有利的政策以控制乙醇與汽油的混合比例。然而，國內的銷售增長可能會受到政府徵收糖稅(sugar tax)的影響。

備註:經濟部駐外單位為利業者即時掌握商情，廣泛蒐集相關資訊供業者參考。國際貿易署無從查證所有訊息均屬完整、正確，讀者如需運用，應自行確認資訊之正確性。