高端化競爭升溫　陸啤酒市場邁入淘汰賽

中國大陸啤酒產業龍頭業者的業績分化持續擴大。隨著燕京啤酒公布2025年財報，五大啤酒巨頭年報已全數披露，各家表現差異明顯，凸顯產業轉型期的競爭態勢與發展方向。

五大巨頭核心業績與銷量數據如下表所示：

整體來看，青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒營收與獲利皆維持正成長，其中燕京表現最突出，淨利年增近60%；反觀百威亞太與華潤啤酒則呈現營收與獲利雙雙下滑，尤其百威亞太獲利年減逾三成，其中中國大陸市場銷量與營收已連續兩年衰退，2025年分別下滑8.6%、11.3%，每百升收入亦減3.0%。

業界分析指出，2025年中國大陸啤酒產業的核心，已從過去的規模擴張，轉向「高端化競爭、通路下沉與跨界整合」。酒業評論人肖竹青指出，產業正進入「高端化2.0」階段，競爭邏輯由通路鋪設轉為應用場景經營，非即飲通路布局與新興消費場景的掌握速度，將成為企業勝負關鍵。酒類分析師蔡學飛進一步表示，五大巨頭業績分化，主要反映產業由「量的成長」轉向「價值競爭」的結構性轉變。在存量市場下，成長動能不再來自擴張鋪貨或調漲價格，而取決於產品創新、品牌力及通路經營效率，特別是在非即飲市場的數位化布局，已成為關鍵競爭力。具備品牌優勢、通路彈性與明星產品的業者，將在分化趨勢中持續領先。

存量競爭下 產業尋求新動能

在費用控管方面，各家策略分歧。2025年以重慶啤酒為唯一銷售與管理費用同步成長的業者；青島、華潤與百威則普遍縮減銷售支出。

除控管成本外，各大廠亦積極透過產品多元化與通路轉型尋求突破。重慶啤酒指出，消費需求已由傳統主流產品轉向精釀、果味等多元品類，2025年非即飲通路占比持續提升，其中1公升包裝新品成為主要成長動能，預計2026年將持續以此帶動高端化發展並推動跨界合作。

百威亞太則表示，2025年非即飲與O2O（線上結合線下）通路貢獻提升，未來將加速拓展相關通路，並透過數位化工具強化執行力與消費者互動。

燕京啤酒則推動「啤酒＋飲料」策略，旗下茶飲產品2025年營收達人民幣1.44億元，年增35.99%，占總營收0.94%，並持續推出新品擴大產品組合。

青島啤酒規劃集中資源強化核心產品，同時拓展新業務領域，深化線上與即時零售通路布局，並提升線下通路精細化經營能力；華潤啤酒則持續推動「啤酒＋白酒」雙引擎策略，在鞏固本業的同時培養第二成長曲線。

整體而言，中國大陸啤酒市場仍處於存量競爭階段，五大龍頭市占率合計逾九成，區域競爭激烈，小眾品牌與進口品牌亦在細分市場積極搶市。儘管產業面臨轉型壓力，但在高端化與產品結構升級帶動下，整體市場仍朝高品質發展方向邁進。