《重塑版圖篇》 從邊境製造到美洲門戶 墨西哥重塑供應鏈定位 企業進入布局觀望期

在美國關稅戰與供應鏈重組下，墨西哥憑藉近岸外包與北美市場優勢，成為製造布局關鍵節點。汽車與電子產業帶動出口成長，但政策變數與USMCA審查，使企業投資進入觀望期。

2026年，美國總統川普（Donald Trump）的關稅戰持續延燒，新發展頻傳，各國政府嚴陣以待，試圖因應全球供應鏈劇變的高壓態勢。回顧2025年，4月 2日的「解放日」（Liberation Day）關稅令以激進的貿易保護政策，徹底打破全球貿易規則；若再將時間推前至2月1日，美國以解決非法移民與芬太尼走私為由，對加拿大和墨西哥提前發動貿易戰，對2國進口商品加徵25％關稅。

墨西哥因與美國接壤的地理優勢，長期高度依賴對美出口。根據經濟部投資促進司資料，2024年，墨西哥對美出口額為5,125億6,900萬美元，占其全球出口的83.03％。因此2025年時北美供應鏈韌性備受考驗；12月15日，墨西哥通過關稅改革方案，自2026年起，對多數亞洲國家加徵進口關稅；外貿協會在《墨西哥關稅新政影響簡析》指出，此次改革顯示墨西哥政府決定加倍投入北美市場，與川普政府結盟，尋求降低美國對墨西哥出口商品加徵關稅，並部分關閉對中國大陸的貿易大門，將注意力轉向美國。「北美堡壘」（Fortress North America）的構築與強化，將重新鞏固區域貿易聯繫。

作為全球第十大人口國，墨西哥擁有約1億3,000萬人口內需潛力，且年齡層相對年輕，因此勞動人口頗具競爭力；社會中高階層者英文流利，加上美國市場聯動與近岸外包（Nearshoring），展現區域連動韌性和經濟成長動能。根據勤業眾信（Deloitte）2025 年「M&A Market in Mexico」報告，該國約有67％人口處於15至64歲的黃金工作與消費年齡，此人口紅利預計將持續30年。

汽車電子雙引擎驅動出口成長

政策加碼高科技布局

根據墨西哥全國汽車製造業公會（AMIA）2024年資料，該國位居全球第五大汽車生產國、第六大汽車出口國。顯示在該國產業結構中，汽車工業位居重要地位。同時，電子及家電業為該國第三大製造業，按墨西哥國家地理統計局（INEGI）資料，2024年電腦與通訊業產值約達315億美元；而至2025年1至6月，墨西哥銷美貨品中，電腦類產品以382億8,900萬美元居冠，首次超越小客車。該國作為新興製造基地，全球主要電子製造服務廠（EMS），包括臺灣業者，已陸續在當地設立生產據點，投資帶動貿易的效益相當明顯。

墨西哥經濟展現出優於多數新興市場的穩定性，其GDP規模已達巴西的8成，其在拉美地區的經濟影響力正快速擴張。按經濟部2025年《墨西哥投資環境簡介》的產業產值排名，墨西哥產值雖集中不動產與營建等內需產業，但出口仍由汽車、電子與醫學儀器等高技術製造業所驅動；具體產品包括小客車、貨車、汽車零件、電腦伺服器及電腦周邊設備、電線電纜、電話與手機、醫學儀器與設備、監視器與投影機、原油、曳引車。凸顯近岸外包潛力，並展現出多元且強勁的長線競爭力。為增加就業，墨西哥亦積極吸引外資至高科技、製造業、基礎建設與礦業。

在重要經貿政策的推展上，墨西哥總統府於2025年1月13日公布「墨西哥計畫」（Plan Mexico），規劃在2030年前，以公私合夥方式推動工業化，並透過廣設工業區與進口替代，發展半導體、電動車、航太、無人機與能源等策略性產業。其後又於2月6日再公布「Kutsari」半導體計畫，擴大發展高科技產業，期在2030年前使半導體產業出口額及就業倍增，並促使設計、封裝測試及組裝等供應鏈環節在國內落地。

臺灣對墨出口與投資同步躍升

布局仍需考慮長期韌性

有關臺灣與墨西哥雙邊貿易，依據經濟部國際貿易署統計，墨西哥為臺灣第八大出口國、第十大貿易夥伴。2025年，臺灣對墨西哥出口額達219億8,100萬美元，較2024年巨幅成長178.01％。臺灣對墨西哥的投資展現高度整合韌性，電子製造服務的主力供應商如鴻海、和碩、廣達、緯創與仁寶等大廠，正積極在當地擴建AI伺服器、電動車（EV）中控模組、筆電及網通設備的生產線。

此外，墨西哥雖為全球第七大汽車生產國，但關鍵零配件並非皆在當地生產，因此臺灣出口的汽配零件在墨西哥進口市場相當具有競爭力，其與機械精密模具等產品在當地占有重要地位，近2年相關電子零組件出口呈現飛躍式成長。墨西哥近期的關稅調幅，雖對臺灣輸墨總出口影響有限，駐墨代表處與經濟組仍極力爭取，成功促使眾議院經濟、貿易及競爭力委員會建議排除或調降其中82項產品的關稅，將衝擊盡量減低，亦助益臺灣廠商在當地的發展。

墨西哥的戰略價值核心為開放的貿易體系，該國是唯一同時與美國、加拿大、歐盟及日本簽署自由貿易協定（FTA）的新興國家，並透過14項FTA涵蓋52國市場。其中，《美墨加協定》（USMCA）最為重要，亦強化墨西哥進入北美市場的特許地位和近岸外包優勢。然而，這樣的條件自2024年起出現端倪：按資誠（KPMG）「2025年高階經理人看法」報告，國際投資墨西哥的腳步已趨緩，並已進入觀望期一段時間。尤其2026年即將迎來USMCA的聯合審查，其「原產地規則」將是墨西哥接下來經濟發展的關鍵考驗。

供應鏈角色正處關鍵轉折點

亦是掌握美洲市場的契機

墨西哥在2024年受司法改革影響投資人信心與基礎建設不足等內部因素影響，經濟成長僅1.24％；2025年又因關稅戰帶來不確定性，成長放緩至0.6％。然而，Deloitte對其長期潛力仍看好，並預計未來5年近岸外包可為墨西哥帶來約1,680億美元的出口增長潛力；儘管面臨電力、水資源及基礎建設等瓶頸，但該國憑藉與美國德州、加州、密西根州成熟的產業鏈對接，正吸引全球企業重新調整當地生產布局。另外，墨西哥華雷斯城（Juárez）與德州埃爾帕索（El Paso）和新墨西哥州聖特雷莎（Santa Teresa）已形成「小時級供應鏈」，而新墨西哥州亦將因強化電動車與半導體供應鏈的基礎建設，以及著重發展航空航太、智慧製造和再生能源等產業，而成為下一個備受期待的邊境製造重鎮。

美墨邊境已迅速成為跨境製造與出口重心，兩地密切的互動及其牽動的美國南部各州經貿環境，勢必持續成為外界關注焦點與投資布局的關鍵區域。在關稅戰與供應鏈重組的雙重壓力下，墨西哥雖向來被視為北美製造樞紐，但其角色能否延續與深化，仍須持續關注地緣政治的變化與USMCA聯合審查的具體結果。

對臺灣而言，墨西哥既是進軍美國市場的跳板，也是布局供應鏈的重要節點。產業鏈如何深化在地整合與供應鏈韌性，並在美墨一帶站穩腳跟、放眼美洲，建立順暢且緊密的人才流動、物流與交通體系，將是此階段尋訪該地市場的目光所在。

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