自2020年實施以來，《美墨加協定》（USMCA）對北美經濟格局產生了深遠影響。然而，隨著美國前總統川普重新上台並調整貿易政策，該協定的未來也出現了一些不確定性。隨著USMCA預定於2026年進行檢討，加拿大與墨西哥正積極加強雙邊夥伴關係。不過，專家普遍認為，三國若能就協定達成共識，將有助於維持區域穩定與成長，對所有成員都有利。
2024年的USMCA關係：北美貿易聯盟
2023年，USMCA下的三邊貿易額達到1.88兆美元，年增幅為兩位數，使北美成為全球最活躍的經濟體之一。三國之間的貿易每分鐘平均達到360萬美元。同年，墨西哥與加拿大自2002年以來首次超越中國大陸，成為美國最大的貿易夥伴。到2024年初，美國與北美貿易的規模已比與中國大陸的貿易高出195%，這主要是由於對中商品關稅上升與區域合作加強所致。
USMCA提高了北美地區對外國直接投資（FDI）的吸引力，特別是在新設投資（greenfield investment）與供應鏈重組方面。2020至2023年間，北美地區的新設投資成長了136%，2023年總額達1900億美元。僅2024年第一季，就吸引了940億美元新投資，主要集中於人工智慧、電動車、半導體與基礎設施領域。
勞工權益仍是USMCA的重要支柱。自2021年5月至2024年6月期間，共有25起勞工投訴案件透過快速回應機制（RRM）提交，大多與墨西哥汽車產業相關。這些程序促成了勞動條件的改善，例如提高薪資與恢復遭解僱員工的工作。不過，不同行業的勞工保障水準仍然差異很大，尤其在墨西哥的非正式經濟部門中。
墨西哥在區域整合中的角色日益重要。2024年，該國成為美國最大的商品供應來源國，主要出口項目包括車輛、機械、電子產品與農產品。在進口方面，墨西哥則增加了對美國汽油、玉米、機械與醫療器材的採購。儘管貿易額大幅上升，但墨西哥在吸引投資方面仍未能完全把握機會。2023年其FDI總額為370億美元，其中約半數來自美加兩國，但僅13%的投資屬於新設投資，顯示投資者仍對該國的法規與制度障礙保持謹慎。
在美國方面，USMCA鞏固了其減少對中國供應鏈依賴的努力，同時確保關鍵進口資源。美國對加拿大的出口包括車輛、機械、電子與農產品，對墨西哥的進口則以汽車零件、電腦與農產品為主。2023年，美國吸引了3110億美元的FDI，繼續保持全球最具吸引力的投資地位。Wilson Center指出，USMCA強化了勞工執行力與供應鏈韌性，為協定的一大成就。
加拿大在北美貿易中亦扮演核心角色。2024年，加拿大仍是美國出口的首要目的地，特別是在能源、機械與航太產業方面。加拿大也大量進口美國農產品與科技零件，並在2023年吸引了500億美元的FDI，主要歸功於其制度穩定與市場競爭力。不過，加美之間的貿易摩擦依舊存在，有關乳製品配額與農業市場開放的爭議預計將成為2026年協定檢討的主要焦點。
貿易赤字與全球經濟背景
隨著USMCA邁入第六年，三國官員已重申深化經濟整合的承諾。但美方近來暗示可能重新協商協定，理由是部分條款未達預期成果。美國前副貿易代表C.J. Mahoney指出，評估USMCA是否達成原先在川普第一任期下訂立的目標，是當前審查過程的重點之一。以投資成長、就業機會與供應鏈韌性來看，Mahoney認為USMCA已交出具體且可驗證的成績單。
美國國際貿易委員會最新報告指出，USMCA強化原產地規則，有效減少了美國自協定以外地區進口汽車引擎與變速箱的數量，進而提高了國內就業、薪資、資本支出與營收。
然而，部分批評者認為USMCA未能有效縮小美國對墨西哥與加拿大的貿易赤字。對此，Mahoney認為貿易平衡受到全球經濟結構的深層因素影響，美國與其他大型經濟體一樣，長期維持貿易逆差。他與卡內基國際和平基金會資深研究員Michael Pettis都指出，許多順差國的財政與產業政策扭曲了全球貿易，對美國勞工與製造業造成不利影響。
數據顯示，美國對墨西哥的貿易逆差自2020年的1110億美元上升至2024年的1720億美元；對加拿大的逆差則從140億美元增至630億美元。儘管貿易差距擴大，Mahoney強調，墨西哥與加拿大並非導致美國貿易失衡的主要因素。他表示：「無論這些批評是否合理，墨西哥與加拿大都不是全球貿易失衡的主要推手。儘管墨西哥對美國有順差，但過去30年大部分時間，墨西哥總體貿易帳是逆差的；加拿大2023年也是貿易赤字，過去20年多數時間亦是如此。」
川普宣布加徵關稅與重啟USMCA談判計畫
上週，川普總統宣布計畫重新協商USMCA，以優先保障美國就業，顯示美方可能調整對區域合作的立場。美國商務部長Howard Lutnick表示：「我認為總統會在一年後重新協商USMCA，他希望保護美國就業，不希望汽車在加拿大或墨西哥製造，當這些工作可以在密西根或俄亥俄完成時。這對美國勞工來說更好。」
除了現有USMCA條款，川普還威脅對墨西哥進口品加徵30%關稅、對加拿大產品課徵35%，此舉被視為與區域合作保持距離的一環，也與他對邊境安全與芬太尼危機的不滿有關。川普在信中指出：「墨西哥雖然協助我管控邊境，但做得還不夠，他們仍未阻止那些企圖將北美變成販毒樂園的幫派。」
不過，預計實際平均關稅率的上升幅度相對溫和。根據美銀報告，未來對加拿大與墨西哥的關稅可能上升至4.2%與6.9%，高於目前的3.6%與6.2%，反映出符合USMCA規定的商品比例。川普先前已於3月對墨西哥鋼鋁產品課徵25%關稅，6月再調高至50%。墨製汽車也遭加徵25%關稅，後來根據美國產內容比例調降至15%。未附USMCA原產地證明的產品則持續面臨25%統一關稅。
加拿大與墨西哥對美國加稅威脅的回應
面對川普再度提出關稅威脅，加拿大與墨西哥正採取行動保護共同貿易利益。墨西哥總統Sheinbaum與加拿大部長Mark Carney近日會面，共同商討應對措施。Sheinbaum表示：「我們都同意USMCA必須受到尊重，也分享了我們收到川普總統來信的經驗。」
儘管美方施壓，但加拿大與墨西哥間的關稅水準仍遠低於其他貿易夥伴，反映出雙方透過USMCA建立的緊密整合關係。這些免稅待遇成為兩國與美方協商的主要誘因。
BofA證券經濟學家Carlos Capistran指出：「目前加拿大與墨西哥面臨的有效關稅率仍遠低於中國大陸（接近40%）等其他夥伴。歐盟未來也可能面臨平均關稅達20%的風險。」他表示，加拿大與墨西哥的貿易規模分別佔美國貿易GDP的32%與41%，因此有動力維持與美國規則的一致性。「我們預期，加拿大與墨西哥將在新的最後期限（8月1日）前，配合美方模糊的要求以換取較低關稅。」
他補充道，短期內不太可能出現USMCA的全面重談。「目前美國有其他更優先的議題，而USMCA的確正在發揮作用——與世界其他地區相比，加拿大與墨西哥的有效關稅仍較低。」
這種續約趨勢也呼應了美國財政部長Scott Bessent的說法，他強調，「美國優先」並不等於「美國孤立」。Bessent表示，這一口號反而要求與貿易夥伴之間深化合作與互相尊重。展望未來，BofA預測，USMCA可能出現重大修訂的時間點將落在2026年，屆時協定內的強制性審查機制將生效。在此之前，加拿大與墨西哥預計仍將是美國貿易中的關鍵夥伴，即便來自華府的壓力日益升高。
經濟部國際貿易署
中華民國對外貿易發展協會
