ICO被判死刑? ─淺談虛擬貨幣的投資和使用風險

ICO被判死刑? ─淺談虛擬貨幣的投資和使用風險

2017年9月4日,手機上不同群組不約而同傳出一條重大但不令人意外的訊息,「中國大陸央行稱應當立即停止各類代幣發行融資  已完成代幣發行融資的應清退」,網路稱ICO被中國大陸政府判了死刑!朋友圈中,受傷最重的是某正在著手進行ICO並且已經預收部份「股款」(虛擬貨幣)的「公司」,雖然還沒有「違法」或「清退」的問題,但是要如何善後也是大傷腦筋。

什麼是ICO?
ICO是Initial Coin Offering 的縮寫,維基百科譯為「首次代幣發售」,也稱為「區塊鏈眾籌」。這個名稱雖是源自於上市前的首次公開發行股票(Initial Public Offerings, IPO),但IPO的發行人,是將代表公司所有權的股份向大眾募集資金;而ICO是發行人以自己創造出來的「代幣」(稱之為Token或Coin),向大眾募集「資金」(通常是以虛擬貨幣計價)。而這些「代幣」並不是代表發行人的股份,而是可以用來「購買」發行人提供的「區塊鏈服務或技術」。一般而言,一個完整的ICO需要三個步驟:
一、發行人(可能是公司、團體或個人)表示將提供以區塊鏈的技術或服務,並將在公眾網路上建置可轉讓流通的代幣(與比特幣類似的加密數字貨幣)。
二、投資者以比特幣、以太幣或其他虛擬貨幣購買(換取)代幣,以此作為其交換權利的憑證(不是股權憑證)。
三、項目發行的代幣登上交易平臺,投資人進行買賣(次級市場),此時如代幣開始流通,成為另一種虛擬貨幣。(註:本文中,將成功在次級市場流通的代幣稱之為「虛擬貨幣」,未能成功流通者仍會回歸代幣的本質。) 
所以,ICO的本質其實是以一種虛擬貨幣來交換另一種虛擬貨幣。有人會問,為什麼ICO會被譯為「區塊鏈眾籌」呢?因為這些虛擬貨幣都是以區塊鏈技術為基礎「製造」出來的。那麼,什麼又是區塊鏈技術呢?

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