香港中小銀行次按衝擊浮面

資料來源及時間:香港星島日報2008年3月6日 商情本文: 次按風暴對香港中小銀行的影響陸續浮上水面,香港永隆與創興銀行俱中招,2007年業績均為債務抵押債券(CDO)及結構性投資工具(SIV)合共作出近十億港元減值撥備。永隆2007年盈利更錄得倒退一成四,創銀盈利僅升百分之零點三八。早前渣打及?彌惜嬪O已為次按撥備三億美元及二十一億美元。 香港金管局總裁任志剛在2007年年底發表「見紅論」,指個別銀行受次按等結構投資所累,盈利或受影響,甚至出現虧損。從中小行公布業績所見,預言正逐步應驗。受到渣打放棄拯救Whistle jacket(WJ),分析員相信會產生連鎖效應,令持有WJ票據的香港銀行要作百分百撥備,除了永隆、創銀,永亨與中信國金旗下中信嘉華均可能受影響,中信嘉華更被分析員視為見紅大熱。此外,富邦香港雖無持有WJ,但也持有三項SIV票據。 永隆盈利倒退,主要受到CDO及SIV的撥備,全盤抵銷其核心業務的增長。至2007年年底永隆投資於五隻CDO及八隻SIV,原帳面值共十六點三二億港元,因市價下跌,合共作出五點九四億港元減值撥備,分別為CDO及SIV作一點三一億港元及四點六三億港元減值撥備,撥備比率一成半及六成。SIV組合中,約有一成投資於WJ票據,由於WJ違約事件於2008年2月才發生,令人擔心永隆可能要在2008年再增撥備。 常務董事兼總經理鍾子森重申,已為CDO及SIV作保守及充足撥備,評估撥備水平的因素包括其資產淨值,以及最新狀況。由於WJ佔SIV組合比重不多,即使要增加撥備,影響也不顯著。至於所持CDO,並無直接投資次按,全部仍屬投資級別,介乎「A」至「BBB+」之間,他不擔心質素會迅速轉壞,未來是否要再增撥備,要視乎市況而定。 永隆在減值撥備前的經營收益上升一成九,至二十點六億港元,當中出售可供出售證券錄得一億零四百萬港元收益,比同期升近十六倍,因此有「變賣家當」粉飾業績之嫌,鍾子森強調此乃正常交易,亦非賣家當。 至於2007年度銀行業務收入大增四成四的創銀,手持約五點七億港元SIV,由於SIV資金成本上升,信用評級亦被降低,該行作出約三點七億港元撥備,當中已包括約一億港元WJ票據撥備,撥備比率為總值六成五,令全年純利僅按年輕微增長約百分之零點三八。至2007年年底該行持有SIV佔總資產約百分之零點八。 …… (註:97.3.5美元兌港元匯率為1美元兌7.757港元) 詳細資料:http://www.singtao.com/yesterday/fin/0306do01.html