【電子商務名家專欄】網路金融的機會與挑戰

 網路金融的發展在世界各地如火如荼,在台灣卻頗為冷淡,不管是網路業或金融業,討論或行動都很稀少,這實在不是什麼好消息,看起來新一個階段的「金融創新」,台灣可能又要成為一個「落後地區」。


很多金融監理單位的主管人員,並不樂見金融活動發生新事物,因為那意味著監理實務的新挑戰;也有金融事業主管機關以為,網路金融的源頭是「網路業者想開銀行」,所以才會說出「先拿出一百億來」這種話,或者「鼓勵」銀行跳下來做各種「網路金融服務」,台灣才會出現十二家銀行跳下來做「電子支付」這種全世界沒有的怪現狀。


要正確了解「網路金融」的去路,第一件事其實是去探究它的根源。「網路行為」的興起才是網路金融的真正根源,因為這些網路行為有一部分帶有經濟活動的性格(當然也有很多網路行為並不直接涉及經濟活動),而這些新的網路經濟活動就產生了新的「大數據」,也產生新的金融服務需求,網路業者首當其衝,自然就握有新數據,也直接感受到這些金融服務的強烈需求。


關於「電子支付」需求的討論已經很多,我也許可以再舉「網路借貸」做為網路金融「自然發生」的另一個例子;在網路電子商務「交易平台」上,有大量的賣方商家存在,這些商家崛起於網路,通過網路環境做生意,有時候從業餘賣家發展成每月營業額上億元的大型無店舖零售商(販賣快速成衣的「東京著衣」就是知名的例子);這些商家的交易記錄與現金流量全部在系統裡留有資料,經營實況其實是「透明的」,平台業者完全明白商家的營運實力和成長趨勢,加上電子商務平台經常也掌握了商家的「金流」,連交易收入都「經過」平台之手收取。這個環境更新帶來了「新數據」,使掌握微小企業營運能力變得可能,無擔保貸款看起來就沒有那麼大風險了;平台既然了解他們的經營實況,又控制了未來的交易貨款,那些銀行不知道如何承作的貸款業務,對電子商務平台並非難事。這就解釋了為什麼著名的電子商務平台都有貸款業務;亞馬遜(Amazon.com)對它平台上的商家提供一種叫做Amazon Lending的貸款服務,大陸的阿里巴巴也對「淘寶網」上的商家提供一種叫「阿里小貸」的融資,它們大部分都是短天數的小額貸款,擔保品就是商家「未來的貨款」,他們只要掌握住這些款項,貸款的安全性也就保住了。


更有意思的是,在網路行為裡,貸款也能變成平台,這就是所謂的「群眾借貸」(P2P lending)了。美國有名的群眾借款平台Lending Club的業務是接受借款人的申請,經過基礎徵信後將申貸案「上架」,提供眾人集體借款(金額可以小至數十元),利息比信用卡借款低,卻比債券投資高,投資人和借款人都有誘因。Lending Club發現,如果投資人分散借款在百筆以上,每筆借款都不超過借款人申貸金額的百分之一,呆帳風險可以低到百分之零點一,「分散」和「大數據」兩個因素決定了新的風控條件,這是饒富意義的事。


網路借貸的例子告訴我們,要管理網路金融秩序,一定要看出網路行為所帶來的新能量與新數據,只從「傳統金融」的視線尋找管理工具,通常是落伍又無效的方式。


作者簡介:

詹宏志

現任:

網路家庭國際資訊股份有限公司 董事長

商店街市集國際資訊股份有限公司 董事長

台灣網路暨電子商務產業發展協會(TIEA) 理事長

 

學歷:

台灣大學經濟系


經歷:

遠流出版公司 總經理

城邦文化事業股份有限公司 董事長

PC Home電腦家庭出版集團 集團發行人

 


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