《證券公司風險控制指標管理辦法》公布券商投資風險扣減比例提至100%

資料來源及時間:香港商報2008年6月28日 商情本文: 中國大陸證監會公布最新修訂的《證券公司風險控制指標管理辦法》,將券商固定資產和長期股權投資的風險扣減比例提高到100%,並對券商為客戶提供融資融券設定三大門檻,包括對單一客戶融券規模不得超過淨資本5%等。 根據最新的風控指標管理辦法,證券公司必須持續符合四項風險控制指標標準:淨資本與各項風險資本準備之和的比例不得低於100%;淨資本與淨資產的比例不得低於40%;淨資本與負債的比例不得低於8%;淨資產與負債的比例不得低於20倍。 修訂前,券商計算淨資本時,長期股權投資主要按10%扣減,固定資產中房產按50%、其他按90%扣減。 最新公布的風控標準,對證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務設定了三大門檻:對單一客戶融資業務規模不得超過淨資本的5%;對單一客戶融券業務規模不得超過淨資本的5%;接受單隻擔保股票的市值不得超過該股票總市值的兩成。 新規對證券公司除要求計算淨資本外,還增加了計算風險資本準備一項,要求券商編制淨資本計算表、風險資本準備計算表和風險控制指標監管報表。市場人士分析,券商此前的風控以淨資本為主,現在加入風險資本準備的監控體系,將更加細化並直接地控制券商風險。 分析人士指出,修訂後的管理辦法的要求更加嚴格,要求券商多計提固定資產和長期股權投資的風險扣減比例和其他業務的扣減比例,將一定程度影響到券商盈利能力。 不過券商是否會導致縮減相關業務規模,存在不確定性。券商可能會因此對盈利較低業務進行縮減而著重於盈利水平較高的業務。分析師認為,對券商來說,只要可獲取盈利,其將會想方設法地擴大業務規模。