英國金融科技FinTech產業報告之投資環境

資料來源:UK FinTech State of the Nation
日期:108年10月29日
文號:駐英經(108)經字第384/P200號(商情文號:第384號)
 
商情本文:
根據英國財政部、國際貿易部和行業機構Innovate Finance聯合釋出的UK FinTech State of the Nation報告,英國研發激勵計畫獎勵投入創新的公司將利於未來持續投資;藉由鼓勵國內89,000家金融保險公司投資新型金融服務,將有助於英國保持全球最具創新性的經濟體之一。

從非正式商業投資(business angels)及群眾募資(crowdfunding)到創業投資(venture capital)及公共投資(public markets)等,英國為歐洲企業和投資之所在地,擁有成熟且高度發展的融資生態系統,在政府、學術機構及完善基礎建設的支持下,沿著創新投資鍊將企業家及投資者連結起來,在2018年有超過660,000個新企業在英國設立。

根據英國國家統計局(ONS)資料顯示,2017年海外對英國直接投資項目有1,205個,資金高達1兆3,365億英鎊,包含私募基金及創業投資基金募集的330億英鎊,且其中超過80%來自國外。而這些輝煌紀錄歸功於英國政府的措施及基金計畫,其中稅收優惠的創業投資計畫包含種子企業投資計畫(Seed Enterprise Investment Schemes,SEIS)、企業投資計畫(Enterprise Investment Schemes,EIS)、社會投資稅收減免(Social Investment Tax Relief,SITR)及創業投資信託(Venture Capital Trusts,VCTs)等。

    種子企業投資計畫(Seed Enterprise Investment Schemes,SEIS)-由英國稅務及海關總署(HMRC)於2012年推出,藉由提供一系列稅收減免來幫助早期階段的小型公司籌措資金。適用對象為資產規模小於20萬英鎊、員工人數少於25人且成立未達兩年之企業。

    企業投資計畫(Enterprise Investment Schemes,EIS)-由英國稅務及海關總署(HMRC)於1994年推出,藉由提供投資人投資新創公司相關租稅減免,包含所得稅抵減、投資損失抵減、資本利得所得稅減免等鼓勵投資人投資新創公司,以協助新創公司取得資金。適用對象為資產規模小於1,500萬英鎊且員工人數少於250人之企業。

    社會投資稅收減免(Social Investment Tax Relief,SITR)-英國政府對社會投資的稅收減免,鼓勵個人支持社會企業並幫助社會企業獲得資金。適用對象為資產規模小於1,500萬英鎊、員工人數少於250人且必須為已註冊慈善組織(registered charity)、社區利益公司(community interest company)或社區公益社群(community benefit society)之社會企業。

    創業投資信託(Venture Capital Trusts,VCTs)-由英國稅務及海關總署(HMRC)於1995年推出,為一項基於稅收的創業投資計畫,旨在幫助中小型高風險公司籌集資金。適用對象為資產規模小於1,500萬英鎊、員工人數少於250人且未上市之企業。

另外,英國政府還宣布藉由英國商業銀行(British Business Bank,BBB)採取十年內釋放超過200億英鎊投資創新型企業成長的措施。該銀行為政策性銀行,將以往英國政府針對中小企業的一些金融支持、諮詢及專業服務項目,如英國商業投資、英國金融服務、企業資本、創業貸款計劃等整合起來,為中小型企業提供一站式服務,提高對他們的貸款並提供商業諮詢服務。

英國商業銀行於2018年6月宣布推出資本金達25億英鎊的英國耐心資本(British Patient Capital,BPC),旨在對國內有雄心成為世界級企業的創新型公司展開長期投資,藉由與私營部門的共同投資,將提供英國企業高達75億英鎊資金。耐心資本又稱長期資本,不關注短期盈利更看重長期回報,介於創業投資和慈善投資之間,平衡金融回報和社會影響。

英國金融科技的投資從種子資本到巨額併購,英國已然成為全球領先的金融科技中心,其投資活動包含創業投資(Venture Capital,VC)、私募股權投資(Private Equity,PE)、企業創業投資(Corporate Venture Capital,CVC)以及併購(Mergers and Acquisitions,M&A)等。

英國金融科技在創業投資、私募股權投資及企業創業投資方面,2018年的表現依然強勁達33億美元,佔全歐洲總投資額48億美元的68%以上,自2014年來這些投資活動平均每年成長55%,但2018年英國資金佔全球份額從14%下跌至8.3%,主因為螞蟻金服(Ant Financial)在2018年第二季度的140億美元募資,造成全球投資總額急遽成長;在併購交易方面,自2014年來持續成長,隨著金融科技產業的創始者開始退出或合併顯示該產業日趨成熟。

2018年期間,英國金融科技在創業投資、私募股權投資、企業創業投資及合併交易中發生了許多重大事件。英國數位銀行Revolut在C輪融資中獲得2.5億美元資金,為2018年全球十大創業投資之一;英國囊括了2018年歐洲十大金融科技併購交易中的六項;2018年也見證英國金融科技的首次公開募股(Initial Public Offerings,IPO),英國P2P網路借貸平台(P2P network lending platform)Funding Circle公司在2018年9月的首次公開募股中獲得15億英鎊估值並募集3億英鎊資金。

英國金融科技市場的標誌性特徵為涵蓋行業的深度和廣度。英國在創新型銀行的投資領先全球,2018年獲得4.61億美元的創業投資,包含Revolut銀行2.5億美元的C輪融資及Monzo銀行1.1億美元的E輪融資;另外英國在金融科技子行業的創業投資也具高水平,顯示2017年來投資活動急遽增加,包含個人理財和財富管理(personal finance and wealth management)的3.336億美元、替代性借貸和融資(alternative lending and finance)的3.066億美元、區塊鍊和數位貨幣(blockchain and digital currencies)的1.747億美元、保險科技(Insurtech)的1.031億美元及支付清算(payments)的1.025億美元等。

英國倫敦涵蓋84%的金融科技投資活動,不過首都外地區也正積極發展。英國政府投資2,100萬英鎊的Tech Nation programme,旨在Belfast、Birmingham、Cardiff及Edinburgh等地區建立一個全國性區域技術中心網絡,英國近期許多金融科技成功案例都分佈在這些地區。2018年歐洲三大金融科技併購交易涉及倫敦以外的公司,包含位於倫敦外西南部市鎮Woking的Fidessa Group公司價值 21億美元的收購、倫敦外西部市鎮Datchet的IRIS Software group公司價值18億美元的收購及英國中部市鎮Peterborough的BGL Group公司價值9.1億美元的私募股權投資。

英國為維持全球金融科技中心地位而朝向全球擴張。英國政府於2018年發布首份金融科技產業戰略(FinTech Sector Strategy),旨在保持英國於歐洲金融科技領域的領導地位;此外英政府積極與全球各地的司法管轄區建立金融科技橋梁(FinTech bridges),以減少監管壁壘及支持英國脫歐後的國際擴張,目前已與英國建立金融科技橋樑關係的國家包含澳洲、中國、香港、新加坡及南韓。
 

備註:經濟部駐外單位為利業者即時掌握商情,廣泛蒐集相關資訊供業者參考。國際貿易局無從查證所有訊息均屬完整、正確,讀者如需運用,應自行確認資訊之正確性。