英國政府謀求解救銀行系統的措施

資料來源及時間:英國金融時報 日期:97年10月09日 文號:駐英經(九十七)經字第450/ P200號(商情文號:第238號) 商情本文: 英國政府昨(8)日宣布一項4,000億英鎊的銀行紓因案,挽救危在旦夕的銀行系統。 這項紓因計劃加上幾近全球同步的降息政策,是英國政府至今最大膽的救市措施,旨在消除大眾對銀行資本是否足夠、短期資金是否已用罄的疑慮,並鼓勵銀行間恢復長期借貸。 在短期而言,英國政府正試著恢復銀行系統最重要的品質:信心。 一名在銀行的高階主管表示,沒有人能確信這紓因案是否真正有效,但他真正的用意,或許是恢復市場的信心。 這項由英國財政部在UBS和JPMorgan Cazenove顧問公司協助下,所提出的4,000億英鎊紓因案分成三部分。 首先,英國的八大銀行同意共同增加他們的資本額至250億英鎊。這相當於提升這些銀行1%的第一級資本額。這個增加額度應該有助於吸收未來因英國經濟衰退所帶來的損失。然而,該增加額度並不是所有銀行皆相同。例如,正要接收HBOS的RBS和Lloyds TSB兩家銀行,所需取得的資本額度,就可能比HSBC或Standard Chartered來的多。 而新的資金需求可能是以特別股的形式來取得,並依據該發行機構的體質健全度來支付不同額度的利息。然而,政府也可能透過承銷普通股的發行,來幫助銀行提升股本。 第一階段一旦完成後,增加的資本額度將讓這些銀行能夠進入此政策最重要的第二階段:由政府擔保銀行取得較長天期的負債。完成第二階段預估將花費2,500億英鎊甚至更多。此階段也是設計來解決目前銀行間只能透過隔夜拆借來償還到期債務的窘境。 此階段政府將有效扮演信用擔保者的角色,提供銀行清償債務的擔保並向銀行索取手續費(費率未定)。 最後階段,將是英格蘭銀行承諾其將盡一切可能,提供銀行系統流動性資金。該銀行將擴大特別流動資金計劃(Special Liquidity Scheme)規模至兩倍(目前規模約1,000億英鎊)並隨美國聯準會設立永久貼現窗口。他也將允許銀行使用其他組織所發行的政府擔保債務證券換取現金。 這項紓困案的金額十分龐大。然而,官員表示,銀行絕對不會被強迫要求使用政府此項方案,也十分歡迎銀行在不需政府協助下,自行籌募資金。 事實上,部分銀行家認為此項紓困案也許真的能夠恢復整體市場的信心,並鼓勵私人投資者和資金供給者再度回到市場。 然而,同一時間,政府官員也強調,這項4,000億英鎊的紓因案,不應被視為是一個有限的金援案。