『有毒債券』及『金融賭博』乃是國際金融危機重要因素

資料來源及時間:2008年10月16日綜合資料 身為財經專家之法國前總統季斯卡,日前接受法國媒體專訪時指出,法國人民儲蓄在此次國際金融危機中,未受影響。但他指控『全球化』造成美國『毒債券』在全球流竄,有利『金融賭場』高風險炒作。由於這些『毒債券』來自美國,因此,外人不可能評估其真實風險。 季斯卡強調,股市下跌應與經濟前景密不可分。時下金融風暴下,因不同原因,產生兩個危機: 其一為,美國次級房貸證券化帶來銀行信貸危機 其一為,歐美日先進國家經濟蕭條造成股市下滑危機 以法國股市上下巨幅動盪為例,曾於今(2008)年9月19日,CAC40指數大漲9.27%,以及於10月6至12日的一週內,遽跌22.16%。真正的原因是投資者對經濟前景看淡。有法國專家評估,法國在內之歐盟經濟衰退停滯現象,至少要延續到明(2009)年底。 除此以外,季斯卡總統認為目前國際貨幣體系並沒有問題,但是,若不斷地對外喊道『國際貨幣體系有問題』,會使投資者失去理性反而會成了問題。 季斯卡總統亦指出,有責任及義務,監管銀行等金融機構之各國央行,在此次美國次級房債引發國際金融風暴己近一年半,其間,從未看到那一個盟國之央行,曾經對轄區金融機構發出任何警訊。言下之意,歐元區之各國央行係採“視而不見”的放任政策。 季斯卡總統指出,金融市場存在相互矛盾的兩個現象;一方面,現金氾濫成災,一方面銀行間猜忌拒絕融資,資金管道受阻,借不到錢的週轉失靈危機高升。而把發生財務危機各銀行,接收或『國有化』,不是神奇良藥。 今天真正應該處理的問題,是要把商業銀行和投資銀行分開,同時應解決危險金錢遊戲之『金融賭場』黑箱作業問題。 雖然法國現任總統薩柯吉,認為此次金融風暴可與1929年相比,但季斯卡則不認同。他以為比較接近2001年網路科技泡沫化帶來之危機。季斯卡亦不同意薩柯吉總統之建議,召開國際合作會議簽署新布列敦森林協定 (Bretton Woods)荒誕不經。季斯卡認為是金融機構週轉問題,不是國際貨幣體系出問題,是故,任何一種類型之國際高峰會議,都不會有什麼結果。 可確定的是,美國放縱金融遊戲,而歐盟國家,因利益分歧,無法團結,不可能發生力量。 綜而言之,未能及時對症下藥,且延誤太久,當務之急,為重建投資信心,掃除金融恐慌。此一危機亦成了重建全球監控金融制度之難得機遇。季斯卡期望法國與德國密切合作下,來穩定歐元區域金融秩序,加強區內銀行監控系統。 法國專家指出,數年前,美國次級房貸債券評等為AAA,如今變成全球性的『有毒債券actifs toxiques』,歐洲國家棄之如敝屣。以法國媒體報導,法國等歐洲國家,歷經1年清除這些有毒債券。據悉,這些毒債券,大多流入亞洲投資者手中。而所謂『有毒債券actifs toxiques』係指,借錢給無力還錢之房債,導致相關債券變為貼牆壁紙。 按法國銀行營業額投入高風險炒作之比重不高,約5%。而法國民眾投資股市的人數,僅在15%上下。事實上,在法國社會主義重稅下,百姓幾乎沒有,上『金融賭場』下注,冒高風險,玩金錢遊戲的資格。