新加坡金融管理局局長孟文能表示,全球必然再陷金融危機

新加坡金融管理局局長孟文能表示,全球必然再陷金融危機


  • 新加坡金融管理局局長孟文能於本(11)月7日在「彭博創新經濟論壇」(New Economy Forum)研討會上指出,全球必然會再次面對金融危機,但其起因和性質預料會與之前的危機截然不同。渠認為,金融危機是市場原有的本質,投資者受到貪婪和恐懼情緒主導,繼續犯下錯誤,導致另一輪金融危機出現。
  • 孟文能表示,造成下一輪金融危機的風險因素預料將來自過度舉債的桿槓(leverage)活動,這包含三方面,即從發達市場轉向新興市場的借貸活動、非銀行業的金融借貸,以及如企業債券等非金融領域的借貸。例如美國目前超過一半的房屋借貸是由非銀行業者提供,在上一輪金融危機前,這比率僅9%。此外,在中國大陸,許多信貸活動也從受當局監管的銀行業,轉移到P2P平台,特別是網貸平台。這是一個重大轉變,如果這些貸款出現問題,將對金融系統造成影響。
  • 孟文能表示,隨著全球聯繫不斷增強,各個國家的貨幣政策有可能對其他國家帶來連鎖影響。一些央行已就全球監管協調展開非正式討論。另外,渠也提出建立「全球金融安全網」的建議。在美元匯率隨著利率上漲的背景下,對美元曝險顯著的國家而言,其資產和負債之間可能會出現貨幣錯配的情況。例如印尼經濟治理良好,仍免不了受到國際金融資金流動的衝擊。透過設立一個全球金融安全網,可建立機制來應對如美元短缺等緊急情況,讓這些國家獲得穩定的美元存款。在上一輪全球金融危機中,聯準會推出了美元互換機制(dollar swap lines),讓外國銀行以現有匯率兌換美元,之後以同樣匯率將貨幣兌換回來。雖然這個機制最終沒派上用場,但幫助穩定了市場。

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