全球CDO市值 九成人間蒸發

資料來源及時間:Chinese Daily News 10/24/2008 美國雷曼兄弟公司及冰島3家銀行倒閉震撼全球銀行體系,與企業信用連結的擔保債權憑證(CDO)市值恐蒸發多達90%;可能引爆下一波銀行、保險公司及基金管理人被迫認列高額資產減值的危機。 擔保債權憑證的市場規模高達1.2兆美元,鉅額虧損迫使銀行、保險公司和基金公司必須提高損失準備。前任英國財政部經濟學家,現為Cass商學院銀行及金融系教授的米爾尼說:「我們已在次貸風暴中見識過同樣的問題。銀行將提列可觀的資產減值。」 雷曼、華盛頓互惠銀行及冰島三家銀行倒閉,使總部在美國賓州薩斯基漢娜(Susquehanna Bancshares)公司的合成型(Synthetic)CDO市值上周蒸發88%。 比利時最大金融服務公司KBC,在持有的多種公司債及資產抵押債券被降等後,也提列16億歐元(21億美元)資產減值。今年6月底資產規模達3774億歐元的KBC,在法人說明會上表示,10月15日時帳面上有90億歐元的CDO,主要和公司債連結。 根據摩根士丹利公司衍生性金融商品策略師馬哈帝凡說,一些合成型的CDO,和公司債的信用違約交換合約連結,現在市值更低,每1美元面值的交易價不及10美分。 根據美聯銀行(Wachovia)資料,一些信用紀錄差的借款人所申請的房貸也被包裝成CDO出售,規模約達2540億美元,這部分CDO已經違約。 馬哈帝凡說,很難追蹤和公司債連結的CDO違約狀況,因大部分CDO不在公開市場交易。